Рост доходности государственных облигаций США, резкое повышение цен на нефть и геополитические риски стали главными темами прошлой недели на мировых рынках. Усиление напряженности на Ближнем Востоке и опасения по поводу поставок через Ормузский пролив укрепили ожидания того, что рост энергетических издержек вновь усилит инфляционное давление.
Несмотря на тенденцию к замедлению инфляции в США, повышение цен на энергоносители подтолкнуло доходность облигаций вверх. Опасения по поводу невозможности ограничить государственные расходы и ухудшения бюджетного баланса усилили распродажи на рынке облигаций.
Доходность 10-летних облигаций США поднялась до 4,75 процента, приблизившись к максимальным уровням с января 2025 года, а доходность 30-летних облигаций достигла 5,34 процента — самого высокого показателя с 2007 года. Ожидается, что политические риски и бюджетные проблемы могут усилиться в связи с промежуточными выборами в США, которые состоятся в ноябре.
Минфин США увеличил объем выкупа облигаций
Решение Министерства финансов США расширить операции по выкупу долгосрочных облигаций привело к кратковременному облегчению на рынках. Однако опасения, что эффект от этого решения окажется временным, вновь усилили давление со стороны продавцов.
Отсутствие четкого заявления главы ФРС Кевина Уорша по вопросам денежно-кредитной политики также стало одним из факторов, усиливших давление на рынке облигаций. Заявления американских чиновников об экономических санкциях против Ирана усилили опасения по поводу последствий геополитических рисков для экономики.
К концу недели индекс доллара снизился на 0,9 процента, до 98,8. Цена золота за тройскую унцию выросла на 5,2 процента, достигнув 4 603 долларов, а цена октябрьских фьючерсов на нефть Brent поднялась на 6,6 процента, до 94,4 доллара за баррель.
В центре внимания — Джексон-Хоул и протоколы ФРС
Протоколы заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, проведенного ФРС 28–29 июля, показали, что многие чиновники считали возможным дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, если инфляция не снизится.
Симпозиум по экономической политике в Джексон-Хоуле, который пройдет 27–29 августа, а также данные США по экономическому росту и занятости будут иметь важное значение для направления рынков на новой неделе. Инвесторы также будут следить за финансовыми результатами Nvidia.
Недельные потери на Нью-Йоркской фондовой бирже
Опасения на рынке облигаций привели к распродажам и на Нью-Йоркской фондовой бирже. Индекс S&P 500 завершил неделю снижением на 1,43 процента, Nasdaq — на 2,05 процента, а Dow Jones — на 0,85 процента.
На следующей неделе в США будут опубликованы индекс цен на жилье, данные о продажах новых домов, данные по экономическому росту, базовый индекс цен личных потребительских расходов, заказы на товары длительного пользования, еженедельные заявки на пособия по безработице, предварительные пересмотренные данные по статистике занятости и индекс потребительского доверия Мичиганского университета.
В Европе Великобритания показала лучшую динамику
На европейские фондовые рынки повлияли геополитическая неопределенность, рост цен на энергоносители и инфляционное давление. Индекс FTSE 100 Великобритании вырос на 0,62 процента, тогда как французский CAC 40 снизился на 1,76 процента, итальянский MIB 30 — на 0,25 процента, а немецкий DAX — на 1,15 процента.
Доходность 5-летних облигаций Германии достигла 3,008 процента — самого высокого уровня с 2008 года. Доходность 30-летних облигаций Франции поднялась до 4,91 процента на фоне политической неопределенности перед президентскими выборами, которые состоятся в следующем году.
Контракты на сентябрьские поставки газа на базирующейся в Нидерландах виртуальной торговой площадке TTF подорожали до 65,9 доллара, достигнув максимального уровня с марта. В еврозоне потребительские цены в июле выросли на 0,2 процента в месячном выражении и на 2,9 процента в годовом, а инфляция осталась выше целевого показателя Европейского центрального банка в 2 процента.
В Великобритании потребительские цены в июле выросли на 0,3 процента в месячном выражении и на 2,9 процента в годовом. На фоне достижения инфляцией максимального уровня за четыре месяца рост энергетических издержек и засуха могут создать риски для цен на продукты питания в последующие месяцы.
На следующей неделе в Европе будут опубликованы данные Германии по экономическому росту и экономическим настроениям, протоколы заседания Европейского центрального банка, данные по уровню безработицы в Германии и индекс потребительского доверия в еврозоне.
На азиатских фондовых рынках преобладало снижение
Фондовые рынки Азии, за исключением Гонконга, завершили неделю снижением. Доходность 10-летних облигаций Японии поднялась до 2,95 процента, достигнув максимального уровня с 1996 года. На фоне замедления экономического роста в Японии инфляция продолжила повышаться.
Экономика Японии во втором квартале выросла на 0,3 процента по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,1 процента в годовом выражении. Результат оказался ниже ожиданий: ослабление внутреннего спроса ограничило положительный вклад экспорта. Инфляция в июле под влиянием роста цен на энергоносители поднялась до 1,9 процента, достигнув максимального уровня с декабря.
Промышленное производство в Китае в июле выросло на 4,5 процента в годовом выражении, не достигнув ожидавшихся 5 процентов. Розничные продажи увеличились на 0,6 процента, тогда как инвестиции в основные фонды снизились на 6,7 процента.
Инвестиции в недвижимость в Китае в июле сократились на 19,2 процента в годовом выражении, а продажи жилья — на 13,2 процента. Уровень безработицы составил 5,2 процента.
За неделю Nikkei 225 снизился на 3,93 процента, Kospi — на 0,93 процента, а Шанхайский композитный индекс — на 0,56 процента. Индекс Hang Seng вырос на 3,55 процента. На следующей неделе в Китае будут опубликованы данные по промышленной прибыли, а в Японии — данные по потребительским ценам в Токио, уровню безработицы и потребительскому доверию.
Фондовая биржа Стамбула завершила неделю ростом
Рынки Турции пошли вразрез с общемировой тенденцией и завершили неделю ростом. Индекс BIST 100 за неделю поднялся на 2,42 процента, до 14 514,82 пункта, а курс доллара к турецкой лире вырос на 0,33 процента по сравнению с закрытием предыдущей недели и достиг 48,0400.
В Турции уровень безработицы по итогам статистики рынка труда за второй квартал года снизился на 0,3 процентного пункта по сравнению с предыдущим кварталом и составил 7,9 процента. На внутреннем рынке на следующей неделе будут отслеживать данные по торговому балансу.
Недвижимость
Транспорт
Запасные части, аксессуары, оборудование и тюнинг
Секонд-хенд и новые покупки
Строительное оборудование и промышленность
Поставщики частных уроков
Объявления о вакансиях
Ищущие работу
Царство животных
Искатели помощников
Долевое владение
Автомобиль
Автомобильное оборудование
Мать и ребенок
Строительная техника
Средняя школа и университет
