Küresel piyasalar, yeni haftaya ABD'den gelecek kritik bir veriye odaklanarak başladı. Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam rakamları, Federal Rezerv'in (Fed) gelecekteki para politikasına dair ipuçları arayan yatırımcılar için belirleyici olacak.
Geçen Haftanın Dalgalı Seyri
Bir önceki hafta, Orta Doğu'daki çatışma belirsizlikleri, büyük merkez bankalarının faiz kararları ve teknoloji hisselerindeki sert hareketlerle şekillendi. Hafta başında İran'ın Hürmüz Boğazı konusunda Umman ile görüşmelere dair açıklamaları gerilimi hafifletme umudu yarattı. Ancak, İran'ın Ürdün güçlerine saldırısı ve ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'ı 'çok sert bir şekilde' vuracakları tehdidi, ardından gelen İran askeri hedeflerine yönelik saldırı dalgasıyla birlikte jeopolitik riskleri yeniden artırdı.
Fed Kararı ve Tahvil Piyasasındaki Tepki
ABD Merkez Bankası (Fed), politika faizini yüzde 3,50-3,75 aralığında sabit tuttu. Karar 9'a karşı 3 oyla alınırken, Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari ve Dallas Fed Başkanı Lorie Logan 25 baz puanlık faiz artışı yönünde oy kullandı. Fed Başkanı Kevin Warsh, enflasyon hedefinden taviz verilmeyeceğini vurguladı. Ancak üyeler arasındaki bu görüş ayrılığı, Fed'in enflasyonla mücadelede yeterince agresif olmayabileceği endişesini tetikledi.
Bu algı, uzun vadeli tahvil getirilerinde keskin bir yükselişe yol açtı. ABD'nin 30 yıllık tahvil faizi yüzde 5,28 ile son 19 yılın en yüksek seviyesine çıkarken, 10 yıllık tahvil faizi haftayı 6 baz puan artışla yüzde 4,72'den tamamladı. Dolar endeksi ise yüzde 1,7 değer kaybederek 99,7 seviyesine geriledi.
ABD Büyümesi ve Emtia Piyasaları
ABD ekonomisi ikinci çeyrekte yüzde 1,5 büyüyerek beklentilerin altında kaldı. Fed'in yakından izlediği kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi haziranda aylık bazda yüzde 0,1 düşerken yıllık bazda yüzde 3,7 arttı. Zayıf büyüme ve yavaşlayan tüketim harcamaları, Fed'in faizleri daha uzun süre yüksek tutabileceği beklentisini güçlendirdi. Hafta boyunca altının onsu yüzde 0,2 düşüşle 4 bin 46 dolardan, ekim vadeli Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 4,1 azalışla 87,9 dolardan işlem gördü.
New York Borsasında Teknoloji Rüzgarı
New York borsalarında şirket bilançolarının genel olarak beklentileri aşması ve teknoloji hisselerindeki yükselişler olumlu bir hava yarattı. Yapay zeka yatırımlarının kâra dönüşeceğine dair iyimserlik endeksleri yukarı taşıdı. Haftayı Dow Jones yüzde 1,04, S&P 500 yüzde 1,05 ve Nasdaq yüzde 1,59 artışla kapattı.
Avrupa ve Asya Piyasaları
Avrupa borsaları da güçlü şirket bilançolarının etkisiyle yükseldi. İngiltere Merkez Bankası (BoE) politika faizini yüzde 3,75'te sabit tutarken, 3 üye 25 baz puanlık artıştan yana oy kullandı. BoE Başkanı Andrew Bailey, enflasyonun hızla düştüğünü ancak Orta Doğu'daki savaşın enerji fiyatlarını yüksek tutmaya devam ettiğini belirtti. Avro Bölgesi'nde ikinci çeyrek büyümesi çeyreklik yüzde 0,4, yıllık yüzde 1 ile beklentileri aştı.
Asya borsalarında ise teknoloji hisselerindeki dalgalanmalar karışık bir tablo çizdi. SK Hynix'in gelirleri rekor seviyeye ulaşmasına rağmen beklentileri karşılayamaması hisselerinin yüzde 2,33 düşmesine ve yapay zeka talebi endişelerinin artmasına neden oldu. Buna karşılık Samsung'un güçlü bilançosu hisselerini yüzde 5,2 yükseltti. Japonya Merkez Bankası (BoJ) faizi yüzde 1'de sabit tutarken, bir üye artış yönünde oy kullandı.
Yerel Piyasalar ve Önümüzdeki Veriler
Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi haftayı yüzde 3,48 düşüşle 13.458,10 puandan tamamladı. Dolar/TL yüzde 0,4 artışla 47,5280 seviyesine çıktı. Önümüzdeki hafta TÜFE ve dış ticaret dengesi verileri açıklanacak. AA Finans Enflasyon Beklenti Anketi'ne katılan ekonomistler, temmuz ayı TÜFE'sinin aylık yüzde 1,82 artacağını tahmin ediyor. Bu gerçekleşirse yıllık enflasyonun yüzde 31,80'e gerilemesi bekleniyor.
Küresel piyasalarda ise önümüzdeki hafta ABD'den imalat PMI, JOLTS açık iş sayıları ve nihayet cuma günü tarım dışı istihdam ile işsizlik oranı takip edilecek. Avrupa'da PMI verileri ve Almanya sanayi üretimi, Asya'da ise Çin'den imalat ve hizmet sektörü PMI'ları piyasanın gündeminde olacak.
