تشكلت صورة غير معتادة في نقل النفط العالمي مع تجاوز التعطل في مضيق هرمز 100 يوم. تراجعت شحنات النفط الخام والغاز الطبيعي المسال بشكل حاد عبر المضيق الذي يعد أحد أهم نقاط العبور الحرجة للتجارة العالمية.
تشير بيانات منظمة التجارة العالمية إلى انخفاض بنسبة 95 بالمئة في شحنات النفط الخام من موانئ الخليج وبنسبة 99 بالمئة في السفن الناقلة للغاز الطبيعي المسال. وتصف وكالة الطاقة الدولية هذا الوضع بأنه أكبر انقطاع في الإمدادات بتاريخ سوق النفط العالمية.
في المقابل بقي سعر خام برنت عند 87.55 دولارا للبرميل. ويظهر هذا المستوى أن القفزة المتوقعة مقارنة بالفترة التي سبقت اندلاع الصراع لم تحدث.
لماذا لم ترتفع الأسعار بالقدر المتوقع؟
شكلت المخزونات أحد أهم العوامل في بقاء الأسعار محدودة في سوق الطاقة. يشار إلى أن الصين تمتلك مخزونا نفطيا يقارب 1.3 مليار برميل وتستخدمه عبر خفضه بنحو مليون برميل يوميا.
ينقل المحللون أن مشتريات الصين تراجعت أيضا مقارنة بالأشهر السابقة. يوضح أن الطلب اليومي بقي عند مستوى 7 ملايين برميل تقريبا خلال شهري مايو/أيار ويونيو/حزيران ويوليو/تموز، بينما ارتفع إلى 12.5 مليون برميل في ديسمبر/كانون الأول.
يجري تقييم أن الولايات المتحدة والبرازيل وكندا تدخلت لسد جزء من العجز. يتفق الخبراء الذين أدلوا بآرائهم على أن سوق النفط أظهرت استجابة أقوى مما كان يعتقد لهذا الانقطاع.
يقول إيمان ناصري مدير الشرق الأوسط لدى FGE NexantECA إن جزءا من الطلب في السوق تم تقليمه وإن كمية كبيرة من المخزون دخلت السوق أيضا. يضيف ناصري أن هذه الوسائد قد لا تستمر بالوتيرة نفسها لفترة طويلة، ويبدو أن تغير التوازنات محتمل بحلول يوليو/تموز.
ما حجم الانقطاع؟
تحديد حجم الانقطاع صعب لأن الشحنات التي تسمى "التجارة المظلمة" داخل القطاع تخلق مجالا يصعب تتبعه. تقوم بعض السفن بإغلاق أجهزة الإرسال والاستقبال الآلية (AIS) وتبحر قرب السواحل العمانية ليلا وتتقدم أحيانا بمرافقة بحرية.
ومع ذلك يمكن تتبع كميات الخروج جزئيا عبر أثر بعض أنواع النفط. فخام مربان في الإمارات العربية المتحدة مثلا يمكن شحنه من خارج المضيق عبر ميناء الفجيرة. لكن لا يوجد بديل مماثل لبعض الأنواع مثل خام زاكوم العلوي.
ينقل أحد محللي سوق النفط أن خام زاكوم العلوي شوهد في أسواق أخرى لكن حجمه غير واضح. بينما يقول مات ستانلي إن ما يقرب من 100 مليون برميل من النفط ربما تكون قد عبرت مضيق هرمز منذ الأول من مايو/أيار.
يذكر ستانلي أن نحو 20 مليون برميل من النفط كانت تعبر المضيق يوميا قبل الصراع، ويؤكد أن هذه الكمية تعني شحنات بضعة أيام فقط في الظروف الطبيعية. ويرى أنه على الرغم من أن 100 مليون برميل رقم كبير إلا أنه يبقى حجما محدودا مقارنة بحركة الملاحة السابقة.
ماذا سيحدث عند نفاد المخزونات؟
بحسب الخبراء فإن صمود السوق له حدود. يشار إلى أن بعض المخزونات تقترب تشغيليا من مستويات حرجة، مما يولد حاجة لشحنات جديدة وإعادة تموين.
يقول ستانلي إن الولايات المتحدة قد تضطر أيضا لإعطاء الأولوية لطلبها المحلي مع الاقتراب من نهاية العام، وإن توازن الإمداد قد يصبح أكثر حساسية بسبب موسم التدفئة. ويضاف أن السوق تأمل لهذا السبب في أن يتضح الوضع في المضيق بحلول منتصف أغسطس/آب.
بحسب تحليل وكالة S&P Global CERA فإن استئناف الحقول التي توقفت لشهرين قد يستغرق بين 10 أسابيع و7 أشهر. فيما قال فاتح بيرول رئيس وكالة الطاقة الدولية إن أكثر من 80 منشأة طاقة تضررت وإن التعافي قد يستغرق ما يصل إلى عامين.
تتوقع شركة النفط الوطنية في الإمارات العربية المتحدة أن التدفق الكامل عبر هرمز قد لا يعود لطبيعته حتى عام 2027. ويشير ستانلي بدوره إلى أن البنية التحتية الأساسية، من خدمات السفن إلى عمليات التفتيش، ربما تكون قد وصلت لطريق مسدود جراء انخفاض حجم الأعمال.
يتمثل خطر آخر على السوق في سيناريو الحل السريع والنظيف. برأي ستانلي، إذا تم توفير النفط من أماكن أخرى ثم أعيد فتح المضيق قبل أن تقفز الأسعار إلى مستوى 200 دولار، فقد يظهر هذه المرة خطر تراجع الأسعار إلى 50 دولارا.
يقدر الخبراء أن منتجين مثل العراق ممن عانوا من فقدان الإيرادات لفترة طويلة قد يتجهون لتصدير عدواني فور فتح الأبواب، وستعود إدارة الإمدادات لتحتل مركز جدول الأعمال مجددا في النصف الثاني من العام.
