Küresel yatırım fonları, gelişen piyasalardaki yapay zeka teknoloji hisselerine olan yoğun bağımlılıklarını azaltmaya başladı. Aşırı değerlenme ve risklerin birkaç büyük şirkette toplanması endişeleri, fonları daha dengeli portföyler oluşturmaya yöneltiyor.
Bloomberg'in aktardığına göre, J. P. Morgan Varlık Yönetimi ve Grantham Mayo Van Otterloo gibi büyük fonlar, enerji, elektronik oyunlar ve tüketici ürünleri gibi alanlara yönelerek yatırımlarını çeşitlendiriyor. Bu süreçte Hindistan ve Çin gibi pazarlara olan ilgi de artış gösteriyor.
Gelişen piyasalardaki yoğunlaşma dikkat çekici boyutlara ulaşmış durumda. Tayvan Semiconductor (TSMC), Samsung Electronics ve SK Hynix tek başına MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi'nin yüzde 30'undan fazlasını oluşturuyor. Teknoloji sektörünün toplamı ise endeksin yaklaşık yüzde 45'ini kapsıyor.
Bu aşırı yoğunlaşma, gelişen piyasa hisselerindeki oynaklığı son altı yılın en yüksek seviyesine taşıdı. Yapay zeka altyapısına yönelik küresel harcamaların gerçek talebi aştığı endişeleriyle çip üreticilerinin hisseleri değer kaybetti. Yatırım yöneticileri, riski dağıtmak için yarı iletken şirketlerinden çıkarak yapay zeka ile daha az bağlantılı sektörlere kaydıklarını ifade ediyor.
Öte yandan, ABD'nin teknoloji ihracatına getirdiği kısıtlamalar, Çinli teknoloji şirketlerine olan yatırım ilgisini canlı tutuyor. Huawei ve SMIC gibi firmaların öncülüğündeki yerli teknoloji ekosistemi, yapay zeka alanında riski dağıtarak yeni fırsatlar sunuyor.
Yapay zeka altyapı harcamaları 750 milyar dolara koşuyor
İsviçre merkezli reasürans şirketi Swiss Re Corporate Solutions, veri merkezi işletmecilerinin yapay zeka teknolojilerine yapacağı harcamanın 2026'da 750 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor. Bu rakam, geçen yılki yaklaşık 500 milyar dolarlık harcamaya kıyasla büyük bir sıçramayı temsil ediyor.
Reuters'ın haberine göre şirket, bu hızlı büyüyen harcamaların veri merkezleri ve dijital altyapıyla bağlantılı riskleri artırarak birçok sektörde sigorta hizmetlerine talebi yükselteceğini belirtti. Önümüzdeki beş yılda yapay zeka altyapı harcamalarının toplamının 1,6 trilyon dolara kadar çıkabileceği tahmin ediliyor.
Bu devasa yatırımlar ekonomik büyümeyi desteklerken, fiziksel ve dijital varlıklar için risk teminatı ihtiyacını da artıracak. Ancak aynı zamanda enflasyonist baskıları güçlendirerek sigorta maliyetlerini yükseltme potansiyeli taşıyor.
